Economia Crédito mais caro: Copom eleva juros básicos da economia para 6,25% ao ano Taxa Selic atinge o nível mais alto desde julho de 2019

O crédito ficou mais caro no Brasil, a partir desta quarta-feira (22/9), com o anúncio do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) de elevar a taxa Selic – juros básicos da economia – de 5,25% para 6,25%. A decisão foi por unanimidade e, com esse aumento de um ponto percentual na taxa, a Selic atinge o nível mais alto desde julho de 2019, quando estava em 6,5% ao ano.

Esse foi o quinto reajuste consecutivo na taxa de juros. De março a junho, o Copom tinha elevado a taxa em 0,75 ponto percentual em cada encontro. No início de agosto, o BC passou a aumentar a Selic em 1 ponto a cada reunião. A decisão de hoje já era esperada pelos analistas financeiros , principalmente por causa da tendência, também em alta, da inflação no Brasil.

Escalada da Inflação

A Selic é o principal instrumento que o Banco Central dispõe para tentar manter sob controle a inflação oficial, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Em agosto, o IPCA fechou no maior nível para o mês desde o ano 2000 e acumula 9,68% em 12 meses, pressionado pelo dólar em alta, constantes aumentos do preço dos combustíveis e da tarifa de energia elétrica.

O valor está mais do que o dobro acima do teto da meta de inflação. Para 2021, o Conselho Monetário Nacional (CMN) tinha fixado meta de inflação de 3,75%, com margem de tolerância de 1,5 ponto percentual. O IPCA, portanto, não podia superar 5,25% neste ano nem ficar abaixo de 2,25%.

No Relatório de Inflação divulgado no fim de junho pelo Banco Central, a autoridade monetária estimava que, em 2021, o IPCA fecharia o ano 5,82% no cenário base. Mesmo com uma queda nos índices no segundo semestre, esse cenário considera o estouro do teto da meta de inflação em 2021.

A projeção está abaixo das previsões do mercado. De acordo com o boletim Focus, pesquisa semanal com instituições financeiras divulgada pelo BC, a inflação oficial deverá fechar o ano em 8,35%. A projeção oficial só será atualizada no próximo Relatório de Inflação, no fim deste mês.

Crédito mais caro

A elevação da taxa Selic ajuda a controlar a inflação. Isso porque juros maiores encarecem o crédito e desestimulam a produção e o consumo. Por outro lado, taxas mais altas dificultam a recuperação da economia. No último Relatório de Inflação, o Banco Central projetava crescimento de 4,6% para a economia em 2021.

O mercado projeta crescimento maior. Segundo a última edição do boletim Focus, os analistas econômicos preveem expansão de 5,04% do Produto Interno Bruto (PIB, soma dos bens e serviços produzidos pelo país) neste ano.

A taxa básica de juros é usada nas negociações de títulos públicos no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e serve de referência para as demais taxas de juros da economia. Ao reajustá-la para cima, o Banco Central segura o excesso de demanda que pressiona os preços, porque juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança.

Ao reduzir os juros básicos, o Copom barateia o crédito e incentiva a produção e o consumo, mas enfraquece o controle da inflação. Para cortar a Selic, a autoridade monetária precisa estar segura de que os preços estão sob controle e não correm risco de subir.

Histórico da Selic

Com a decisão do Copom, anunciada nesta quarta-feira (22/9), a Selic continua num ciclo de alta. De julho de 2015 a outubro de 2016, a taxa permaneceu em 14,25% ao ano. Depois disso, o Copom voltou a reduzir os juros básicos da economia até que a taxa chegasse a 6,5% ao ano em março de 2018. A Selic voltou a ser reduzida em agosto de 2019 até alcançar 2% ao ano em agosto de 2020, influenciada pela contração econômica gerada pela pandemia de covid-19. Esse era o menor nível da série histórica iniciada em 1986.

Com informações da Agência Brasil

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